Fora da estratégia de opções de dinheiro

Fora das opções de dinheiro.

Fora das opções de dinheiro.

Fora da opção Money Call.

Fora da opção de venda de dinheiro.

Definição de "fora do dinheiro" e "out-of-the-money"

Diz-se que uma opção de compra está fora do dinheiro se o preço atual das ações subjacentes estiver abaixo do preço de exercício da opção.

Diz-se que uma opção de venda está fora do dinheiro se o preço atual das ações subjacentes estiver acima do preço de exercício da opção.

Exemplo de uma opção "Out of the Money CALL":

Se o preço das ações da YHOO for de US $ 37,50, todas as opções de compra com preços de exercício de US $ 38 ou mais estão fora do dinheiro.

Por que eles estão fora do dinheiro? Eles estão fora do dinheiro porque essas opções não têm nenhum valor intrínseco. Se você tem o direito de comprar o YHOO por US $ 40 e o preço atual de mercado é de US $ 37,50, então esse YHOO por US $ 2,50 está fora do dinheiro em US $ 2,50. Se você tivesse essa ligação e tivesse que exercê-la, poderia comprar ações da YHOO por US $ 40 e vendê-las imediatamente no mercado aberto por US $ 37,50, com uma perda de US $ 2,50. Você faria isso? Absolutamente não! Então eles estão fora do dinheiro.

Da mesma forma, as ligações de US $ 45 e US $ 50 da YHOO também estão fora do dinheiro.

Se o YHOO estiver em $ 37,50, todas as opções de compra com um preço de exercício de $ 37 e abaixo estão no dinheiro.

Aqui estão os 10 melhores conceitos que você deve entender antes de fazer sua primeira troca real:

A isca perigosa de opções baratas fora do dinheiro.

Costuma-se dizer que os mercados financeiros são movidos por duas emoções humanas: medo e ganância. E há muita verdade neste pensamento. Embora investidores e negociadores frequentemente tomem decisões calmas, racionais e bem pensadas e, em seguida, ajam naquelas decisões no mercado, o que realmente faz os mercados se movimentarem é uma boa dose sólida de medo e / ou ganância. Quando um investidor age com medo ou ganância, existe um nível de motivação agressiva que, quando feito em massa, pode empurrar um mercado nitidamente para cima ou para baixo, conforme o caso. (Aproveite os movimentos das ações conhecendo esses derivativos. Para obter mais informações, confira Understanding Option Pricing.)

Em nenhum lugar esta manifestação da emoção humana é mais prevalente do que no mercado de opções. Graças ao custo (relativamente) baixo de entrada ao considerar muitos negócios, os indivíduos muitas vezes migram para o mercado de opções para tentar tirar proveito de uma determinada opinião do mercado. E a boa notícia para aqueles que o fazem é que, se estiverem de fato corretos sobre sua opinião, têm a chance de obter retornos desmedidos. No entanto, a natureza humana - e a atração do dinheiro fácil - sendo o que é, é bastante comum que os traders "excedam" aplicando alavancagem máxima a uma posição especulativa. A falha geralmente ocorre quando variáveis-chave, como probabilidade de lucro e tempo de prêmio da opção, não são cuidadosamente consideradas.

[Mais frequentemente, o tempo está do seu lado quando as opções de negociação. Uma abordagem paciente que lhe permita "esperar pelo passo lento" é uma parte importante da negociação bem-sucedida de opções, e o curso Opções para Iniciantes da Investopedia Academy equipa você com o conhecimento e as estratégias necessárias para aproveitar as oportunidades premium. ]

O resultado desse sobrealcance é muitas vezes uma situação em que um indivíduo pode estar correto sobre a direção do movimento de preços, mas ainda assim acaba perdendo dinheiro em um determinado negócio. Embora este não seja o fim do mundo, se um comerciante está arriscando apenas uma quantidade razoável de capital em cada comércio individual, ainda pode haver um impacto psicológico que pode afetar a psique de um comerciante para muitos negócios que estão por vir. Este é o perigo real a longo prazo. (Essas opções são conhecidas como opções de títulos de antecipação de capital de longo prazo (LEAPs). Continue lendo para saber mais sobre essas opções em Rolling LEAP Options.)

Por que os comerciantes são atraídos pela opção Out-of-the-Money?

Uma opção de compra é considerada "fora do dinheiro" se o preço de exercício da opção estiver acima do preço atual do título subjacente. Por exemplo, se uma ação estiver sendo negociada a US $ 22,50 por ação, então a opção de preço de exercício de US $ 25 está atualmente "fora do dinheiro".

Uma opção de venda é considerada "fora do dinheiro" se o preço de exercício da opção estiver abaixo do preço atual do título subjacente. Por exemplo, se uma ação estiver sendo negociada a um preço de US $ 22,50 por ação, a opção de preço de exercício de US $ 20 estará "fora do dinheiro".

A atração de opções fora do dinheiro é que elas são menos caras do que as opções de dinheiro ou in-the-money. Isso é simplesmente uma função do fato de que há uma menor probabilidade de que a ação exceda o preço de exercício da opção fora do dinheiro. Da mesma forma, pela mesma razão, as opções fora do dinheiro por um mês mais próximo custarão menos do que as opções para um mês mais distante. Do lado positivo, opções fora do dinheiro também tendem a oferecer grandes oportunidades de alavancagem. Em outras palavras, se as ações subjacentes se moverem na direção antecipada, e à medida que a opção fora do dinheiro se aproximar de se tornar - e se tornar - uma opção dentro do dinheiro, seu preço aumentará muito mais em numa base percentual do que uma opção in-the-money seria.

Como resultado dessa combinação de menor custo e maior alavancagem, é muito comum os traders preferirem comprar opções fora do dinheiro, em vez de no mercado ou dentro do dinheiro. Mas, como em todas as coisas, não há almoço grátis e há importantes compensações a serem levadas em conta. Para melhor ilustrar isso, vamos dar uma olhada em um exemplo específico. (Ser ao mesmo tempo curto e longo tem vantagens. Descubra como se posicionar em uma posição a seu favor. Refira-se à Estratégia do Straddle como uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.)

Vamos supor que, com base em sua análise, um trader espera que um determinado estoque aumente ao longo das próximas semanas. As ações estão sendo negociadas a US $ 47,20 por ação. A abordagem mais direta para aproveitar um potencial movimento ascendente seria simplesmente comprar 100 ações da ação. Isso custaria US $ 4.720. Para cada ponto a ação sobe, o comerciante ganha US $ 100 e vice-versa. O ganho ou perda acelerada para esse negócio aparece na Figura 1.

Comprando uma opção In-the-Money.

Uma alternativa seria comprar uma opção de compra dentro do dinheiro com um preço de exercício de US $ 45. Esta opção tem apenas 23 dias para expirar e está sendo negociada a um preço de US $ 2,80 (ou US $ 280). O preço de equilíbrio para este negócio é de $ 47,80 para o estoque (preço de exercício de $ 45 + prêmio pago de $ 2,80). A qualquer preço acima de $ 47,80, esta opção ganhará, ponto a ponto, com o estoque. Se a ação estiver abaixo de US $ 45 por ação no momento da expiração da opção, essa opção expirará sem valor e o valor total do prêmio será perdido.

Isso ilustra claramente o efeito da alavancagem. Em vez de colocar US $ 4.720, o trader coloca apenas US $ 280, e para este preço - e para os próximos 23 dias - se a ação subir mais de 60 centavos por ação, o negociador da opção fará lucro ponto a ponto com o trader de ações , que está arriscando muito mais dinheiro. O ganho ou perda esperado para este negócio aparece na Figura 2.

Comprando uma Opção Out-of-the-Money.

Outra alternativa para um trader que está altamente confiante de que a ação subjacente deve em breve fazer uma mudança significativa seria comprar a opção de compra fora do dinheiro com um preço de exercício de US $ 50. Como o preço de exercício dessa opção é de quase três dólares acima do preço da ação com apenas 23 dias restantes até o vencimento, essa opção é negociada a apenas 35 centavos (ou US $ 35) para comprar uma ligação. Um operador poderia comprar oito dessas 50 chamadas de preço de exercício com o mesmo custo que comprar uma das 45 chamadas de preço de exercício em dinheiro. Ao fazê-lo, ele teria o mesmo risco em dólar (US $ 280) do detentor da chamada de preço de exercício 45; com o mesmo risco de queda (que vem com uma probabilidade maior), há um potencial de lucro muito maior. O ganho ou perda esperado para este negócio aparece na Figura 3.

A dificuldade em comprar a tentadora opção "barata" de gastar dinheiro é equilibrar o desejo de mais alavancagem com a realidade de probabilidades simples. O preço de breakeven para a opção de compra de 50 anos é de 50,35 (preço de exercício 50 mais prémio de 0,35 pago). Este preço é 6,6% superior ao preço atual da ação. Então, para colocar de outra forma, se as ações fizerem algo menos que rally, mais de 6,6% serão os próximos 23 dias, essa negociação vai perder dinheiro.

Comparando Riscos Potenciais e Recompensas.

A Figura 4 exibe os dados relevantes para cada uma das três posições, incluindo o lucro esperado - em dólares e porcentagem.

Out of the Money Options: uma maneira mais barata de entrar no mundo dos investimentos em opções de ações.

Opções fora do dinheiro (OTM) são uma maneira barata, mas arriscada, de entrar no mundo dos investimentos em opções de ações. Aprenda o melhor preço de exercício para iniciantes.

No vídeo a seguir.

Você aprenderá o perigo de escolher as opções do OTM. Você aprenderá a única coisa que o estoque DEVE fazer se você comprar uma opção OTM. E apesar dos perigos, há um enorme potencial de lucro nas opções OTM.

Quando você ouve as pessoas falando sobre as opções de dinheiro, elas estão se referindo à relação entre o preço da ação e o preço de exercício da opção.

O preço de exercício (ou preço de exercício) faz parte do contrato de opção e não se altera, no entanto, o preço das ações flutua diariamente.

O valor da opção de ações mudará se o preço das ações ficar acima ou abaixo do preço de exercício.

Então, em essência, o termo "fora do dinheiro" é uma maneira de descrever o valor que uma opção mantém para seu proprietário.

Para as opções de compra, uma opção "fora do dinheiro" seria um contrato em que o preço de exercício é maior do que o preço atual da ação.

Para opções de venda, é quando o preço de exercício é menor do que o preço atual do estoque.

Por exemplo: digamos que compramos uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 65. Se você conhece a definição de uma opção de compra, este contrato nos dá o direito de comprar a ação por US $ 65.

Digamos também que a ação relacionada a essa opção estava "negociando" a US $ 50 no mercado aberto. Então, se você exercitasse essa opção de compra, compraria a ação por US $ 65.

É claro que você não faria isso porque você ficaria imediatamente com uma perda de $ 15 (65 a 50).

Assim, o termo "fora do dinheiro"; não há valor em exercer esses contratos. Se você exercitou a opção agora você estaria "sem dinheiro" (você vai perder dinheiro).

Essencialmente significa que você vai perder dinheiro se você exercer o contrato. Como trader de opções, não estamos preocupados com as opções de exercício (apenas as compramos e vendemos), mas você precisa entender o termo com o dinheiro.

É a mesma razão pela qual as pessoas não vendem suas casas quando o valor da casa é menor do que o que elas têm no empréstimo.

Se eles vendessem sua casa, estariam "sem dinheiro".

Eles não ganhariam dinheiro, então vender a casa não tem valor.

E adivinha? Se nada disso fizer sentido, não se preocupe.

O investimento em opções de ações é uma habilidade que leva tempo. Eu me senti idiota por uns 6 meses até que um dia eu "entendi", então fique encorajado e continue aprendendo.

Negociação fora do dinheiro.

A negociação de opções OTM é uma estratégia de negociação de opções muito agressiva e é recomendada apenas para traders de opções experientes.

Os novos operadores geralmente aprendem sobre negociação de opções e trocam a opção do dinheiro porque é mais barato. É barato por um motivo!

Será necessário um grande movimento no preço das ações antes que essas opções obtenham um valor significativo. Se a ação se mover, as recompensas serão ótimas, mas se isso não acontecer, você perderá dinheiro rapidamente porque o valor do tempo da opção desaparece.

Eu sou um tipo de pessoa simples e é por isso que recomendo que novos operadores escolham a opção "no dinheiro" até que se tornem mais experientes com a negociação de opções.

É apenas uma regra fácil de lembrar.

Mensagem do Trader Travis: Eu não sei o que trouxe você para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.

Talvez você esteja procurando uma maneira de gerar uma pequena renda adicional para a aposentadoria. Ou talvez você tenha acabado de ouvir sobre as opções, não tenha certeza do que elas são e queira um simples guia passo-a-passo para compreendê-las e começar a usá-las.

Não tenho idéia se as opções são ideais para você, mas prometo mostrar a você o que funcionou para mim e os passos exatos que tomei para usá-los para ganhar renda adicional, proteger meus investimentos e experimentar a liberdade na minha vida. vida.

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Módulo 1: & # xa0; Noções básicas de opções.

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Fora do Dinheiro - OTM.

O que é 'fora do dinheiro - OTM'

Out of the money (OTM) é o termo usado para descrever uma opção de compra com um preço de exercício superior ao preço de mercado do ativo subjacente ou uma opção de venda com um preço de exercício inferior ao preço de mercado do ativo subjacente . Uma opção fora do dinheiro não tem valor intrínseco, mas apenas possui valor extrínseco ou temporal.

No dinheiro.

No Dinheiro.

Profundamente fora do dinheiro.

QUEBRANDO 'Fora do Dinheiro - OTM'

O básico das opções.

Para um pequeno prêmio, as opções de ações dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender as ações subjacentes a um preço acordado, conhecido como preço de exercício, antes de uma data acordada, conhecida como a data de vencimento. .

Uma opção para comprar ações é conhecida como uma opção de compra, enquanto uma opção para vender ações é chamada de opção de venda. Portanto, um trader compraria uma opção de compra se esperasse que o preço de negociação da ação excedesse o preço de exercício antes da data de vencimento, pois ele poderia executar a opção e lucrar com a diferença. Por outro lado, uma opção de venda permite que o comerciante lucre com um declínio similar no preço de negociação da ação.

Como eles derivam seu valor de um título subjacente, as opções são um tipo de derivativo financeiro.

Fora do dinheiro, no dinheiro ou no dinheiro.

Considere uma ação que está sendo negociada a US $ 10. Para tal ação, as opções de compra com preços de exercício acima de US $ 10 estariam fora das ligações de dinheiro, enquanto as opções de venda com preços de exercício abaixo de US $ 10 estariam fora do patamar de dinheiro. As opções de dinheiro são significativamente mais baratas do que as opções de dinheiro ou dinheiro, e oferecem a maior alavancagem ou estrondo para o dólar, se a opinião do trader da opção for correta.

No caso de uma ação que está sendo negociada a US $ 30, uma chamada de um mês com uma greve de US $ 29 pode ser cotada a US $ 1,50, enquanto uma chamada de um mês com uma greve de US $ 31 pode custar 40 centavos. Se a ação se valorizar a US $ 31 pelo vencimento da opção, a ligação de US $ 29 seria negociada a cerca de US $ 3, enquanto a de US $ 31 custaria cerca de US $ 1. Nesse caso, o retorno bruto de 150% para a ligação de US $ 31 está bem acima do retorno de 100% para a ligação de US $ 29.

Opções de compra Parte III: Cuidado com as opções mais caras do mercado.

Rick esteve envolvido em vários aspectos dos mercados de futuros e opções, incluindo posições como economista e analista de mercado de derivativos no Bank of Canada e Finex. Em 1996, fundou a World Link Futures Inc. para servir o início do mercado de futuros.

Em nossas últimas colunas, descrevemos vários problemas associados às opções de compra, como a leitura dos preços das opções e como selecionar um preço de exercício. Nesta coluna, olhamos para outra área de problema potencial para os traders iniciantes, ou seja, as opções mais caras do mercado.

Uma opção de compra está fora do dinheiro se o preço de exercício estiver acima do preço de mercado do contrato de futuros subjacente. Uma opção de venda está fora do dinheiro se o preço de exercício estiver abaixo do preço de mercado do contrato de futuros subjacente. Em ambos os casos, quanto mais longe o preço de exercício é do preço de mercado, mais a opção está fora do dinheiro. Para uma opção ter valor no vencimento, o preço futuro deve estar acima do preço de exercício no caso de uma opção de compra, ou abaixo do preço de exercício no caso de uma opção de venda. Quanto mais profunda a opção estiver, mais o preço do futuro deve se mover até o vencimento da opção. Quanto maior o movimento necessário, menor a probabilidade de ocorrer e maior a probabilidade de a opção expirar sem valor.

As opções sem dinheiro têm um custo baixo e o payoff percentual pode ser tremendo se - e essa é a palavra importante - o contrato de futuros subjacente ultrapassar o preço de exercício da opção no momento em que a opção expirar. Por exemplo, com os futuros de cacau em setembro em 850, a opção de compra de 1100 greves custa apenas US $ 180. No entanto, os contratos futuros de cacau devem subir para mais de 1100 até o vencimento do dia 5 de agosto, para que a opção de compra expire com valor e para além de 1118, para gerar lucro.

Infelizmente, na maioria dos casos, os futuros subjacentes não se movem suficientemente e a opção mais profunda do mercado expira sem valor. O prêmio pago, embora relativamente pequeno, é perdido. Isso é tão amplamente reconhecido que a Commodity Futures Trading Commission, o regulador federal dos mercados de commodities dos EUA, exige na Declaração de Divulgação de Opções dada a cada cliente de opções em potencial a seguinte divulgação: “Clientes que estão contemplando a compra de fundos fora de as opções de dinheiro devem estar cientes de que a chance de tais opções se tornarem lucrativas normalmente é remota. Além disso, a National Futures Association, que regulamenta o marketing e a comunicação com o público, exige que os corretores monitorem adequadamente a solicitação e a venda de opções profundas e fora do dinheiro.

Como um corretor especializado em servir o trader iniciante, estamos cientes da tendência dos clientes que querem comprar tantas opções fora do dinheiro em tantos mercados quanto possível, na esperança de que pelo menos um deles seja recompensado. significativamente. Eles veem essas opções como os bilhetes de loteria. Nós testemunhamos que tal estratégia raramente compensa. O movimento improvável do preço futuro subjacente, como foi discutido acima e o custo do comércio, dificulta a rentabilidade de longo prazo dessa estratégia. O custo do comércio consiste no prêmio da opção e nas taxas de transação. Em muitos casos, os prêmios do comércio de opções fora do dinheiro estão em um valor mais alto do que o teoricamente esperado. Além disso, embora o custo do prêmio da opção possa ser baixo, o comprador da opção deve pagar comissões e outras taxas de transação, e estas podem ser significativas em comparação com o prêmio da opção. Por exemplo, comissões e taxas podem ser de 25% a 50% do prêmio de uma opção fora do dinheiro.

Portanto, os clientes precisam equilibrar sua carteira de investimentos com outras estratégias com maior probabilidade de se tornarem lucrativas. Embora certamente não haja nada de errado em comprar opções fora do dinheiro de vez em quando e durante os períodos em que um grande movimento de preços futuros parece iminente, o iniciante não deve alocar todo seu capital comercial a essa estratégia.