Opções e futuros -
Quais produtos são negociados na Eurex Exchange?
A Eurex oferece produtos que abrangem dez grupos de produtos diferentes:
Derivativos de taxa de juros Derivativos de ações Derivativos de índices de ações Derivativos de dividendos Derivativos de volatilidade Fundos de ações negociados Derivativos Derivativos de commodities Derivativos de propriedades Derivativos de propriedade.
Os três grupos de produtos mais importantes com o maior volume de negócios são Derivativos de Taxa de Juros (Derivativos de Renda Fixa), Derivativos de Ações e Derivativos do Índice de Ações. Além desses três grupos de produtos, especialmente Derivativos de Dividendos, Derivativos de Volatilidade e Derivativos de Commodities ganharam importância desde suas respectivas introduções.
Derivativos de taxa de juros.
Os participantes do mercado podem negociar futuros e opções em toda a curva de rendimento do euro: começando com os produtos EONIA e EURIBOR no curto prazo da curva, prosseguindo para derivados de rendimento fixo sobre obrigações do governo alemão, títulos do governo italiano, obrigações da República Francesa e Suíça. títulos do governo que cobrem os intervalos de maturidade de 2, 5, 10 e 30 anos. (* Os vencimentos exatos diferem de produto para produto.)
Os contratos futuros e opções Euro Bund, Euro Bobl e Euro Schatz atraem os maiores volumes negociados em derivativos de renda fixa em todo o mundo.
Derivados do Rendimento Fixo Derivados do Mercado Monetário.
A Eurex oferece opções de ações padronizadas e futuros em uma variedade de ações européias, brasileiras e norte-americanas. A gama de instrumentos subjacentes compreende os estoques blue chip dos principais índices nacionais e internacionais de vários países. As opções de ações da Eurex podem, por exemplo, ser negociadas em todos os componentes do Índice EURO STOXX 50 ®. Os futuros de ações Eurex cobrem principalmente todo o índice STOXX ® Europe 600.
Além disso, opções de baixo preço de exercício (LEPO) e opções semanais (opções com um prazo de uma semana) podem ser negociadas.
LEPOs são opções com um preço de exercício muito baixo.
Exemplo: O comprador de uma opção de compra tem o direito de comprar ações que estão atualmente sendo negociadas a EUR 100, a um preço de exercício de EUR 1. Portanto, o preço da opção irá se mover virtualmente em conjunto com o preço da ação, transformando o LEPO em um substituir pela parte.
Derivativos do Índice de Ações.
O portfólio de índices de ações da Eurex cobre futuros e opções nos índices globais, europeus e nacionais mais líquidos como o Índice Dow Jones Global Titans 50 SM, Índice EURO STOXX 50 ®, DAX ®, SMI ® ou MSCI Russia Index, bem como derivativos em todos os 19 EURO STOXX ® / STOXX ® Europe 600 Supersectores e futuros em 5 Índices Dow Jones Sector Titans SM.
Os produtos com o maior volume de negócios são os futuros e opções no Índice EURO STOXX 50 ®.
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Quaisquer outras questões?
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Você tem mais dúvidas sobre nossos produtos ou serviços? Você encontrará as respostas nas perguntas mais freqüentes sobre “Eurex Exchange” nas seguintes páginas:
Informação geral.
A Eurex Deutschland opera um mercado de créditos abertos, ou um sistema de negociação totalmente eletrônico?
Eurex Deutschland é uma plataforma de troca eletrônica totalmente integrada que permite aos participantes acesso a mercados descentralizado e padronizado em escala global. Os membros da troca Eurex podem escolher entre diferentes tipos de conexão para se conectar à troca.
Quais produtos podem ser negociados na Eurex Deutschland e quais instrumentos subjacentes (ações, índices, etc.) são baseados nos contratos de futuros e opções?
Para uma visão geral atualizada dos produtos listados no Eurex Deutschland, clique aqui.
Qual é o tratamento fiscal para lucros e perdas de transações com derivativos?
Lamentamos não poder dar conselhos sobre o tratamento fiscal dos lucros e prejuízos de transações com derivativos efetuadas via Eurex Deutschland, devido a restrições legais. Entre em contato com seu consultor fiscal para obter informações detalhadas a esse respeito.
Qual é a diferença entre opções e warrants?
Os warrants são direitos de opção emitidos (certificados) como títulos, a) como uma parte independente de um título com warrants; ou b) como uma garantia separada.
As opções negociadas em bolsa são desenvolvidas e admitidas à negociação pelas bolsas, como a Eurex Deutschland. Os produtos são padronizados quanto a: tamanhos de contratos, faixas de vencimento, preços de exercício, etc.
Onde os produtos Eurex podem ser negociados?
O sistema Eurex® é uma plataforma de negociação eletrônica - semelhante ao sistema Xetra® da Bolsa de Valores de Frankfurt (Frankfurter Wertpapierbörse - FWB). Os produtos Eurex só podem ser comprados e vendidos na Eurex Deutschland. A negociação ocorre entre os participantes (membros da bolsa), e o desempenho do contrato é garantido pela Eurex Clearing AG como contraparte central de todas as transações.
A Eurex Deutschland realiza seminários sobre futuros e opções?
Em cooperação com a BÖRSE ONLINE, a principal revista de investidores da Alemanha, a Eurex Deutschland realiza seminários em várias cidades alemãs e em Zurique desde o início de 2000.
Que material de treinamento está disponível na Eurex Deutschland?
A Eurex publica uma série de brochuras que ilustram aplicações de produtos Eurex e estratégias relacionadas.
Derivativos de ações e derivativos de índices de ações são cobertos em:
Equivalência Patrimonial e Derivativos: Estratégias de Negociação.
Derivados de taxa de juros são cobertos em:
Derivativos de Taxa de Juros - Estratégias de Negociação de Renda Fixa.
Como recurso adicional, a Eurex Deutschland também publica o folheto “Margining Baseado em Risco”, que explica as regras de margem e os procedimentos aplicáveis aos derivados Eurex.
Estas brochuras - e toda a gama de publicações da Eurex - podem ser encontradas aqui.
A Eurex Deutschland também oferece os programas de treinamento em PC "All about Eurex Futures" e "All about Eurex Options" para fins de estudo autônomo. Estes programas podem ser encomendados através do website do Trainingscenter da Deutsche Börse AG.
Por que numerosas publicações da Eurex Deutschland são publicadas apenas em inglês?
A Eurex Deutschland fornece uma gama de produtos derivados e infra-estrutura de negociação / compensação para uma base de clientes internacional, servindo clientes em toda a Europa e nos EUA, Ásia e Austrália. Devido a essa estrutura internacional de clientes, é normal que, no topo, mais de 70% dos volumes negociados em certos grupos de produtos sejam gerados por clientes que não falam alemão. Para dar conta desse fato e de acordo com a prática da indústria, decidimos publicar exclusivamente em inglês algumas publicações da Eurex, como o Eurex E-Newsletter, que trata principalmente de clientes institucionais.
No entanto, outras publicações, cujos conteúdos tendem a abordar também investidores privados, estão disponíveis em alemão e inglês. Isso inclui, por exemplo, todas as brochuras de estratégia Eurex, a brochura Margining baseada em riscos e a seção de varejo no site da Eurex.
As informações de preço publicadas pela Eurex são baseadas em um único contrato ou na quantidade de instrumentos subjacentes estipulados pelo tamanho do contrato?
No caso de opções de ações, por exemplo, os preços publicados em nosso site são sempre baseados em uma única ação. Se um determinado produto tiver um tamanho de contrato de 100 (por exemplo, 100 ações), o preço deverá ser multiplicado por 100 para calcular o preço de um contrato. As opções de índice de ações são cotadas em pontos de índice, que devem ser multiplicados pelo valor do contrato definido. No caso de outros tipos de produtos, as especificações dos produtos devem ser levadas em conta.
Todos os detalhes sobre as especificações dos produtos Eurex podem ser encontrados aqui.
Eurex Exchange.
O maior mercado de futuros e opções da Europa.
O que é o Eurex Exchange?
O Eurex Exchange é o maior mercado europeu de futuros e opções. Trata principalmente de derivativos baseados na Europa. É realizado um amplo leque de transações nessa bolsa, de ações européias a instrumentos de dívida da Alemanha. Os produtos também são negociados no balcão e facilitam a liquidação de contratos, além de facilitar o comércio.
A Eurex Clearing, uma contraparte central para compensação de classes de múltiplos ativos, permite a compensação de transações de produtos negociados em bolsa. É um mercado totalmente eletrônico e é considerado uma das melhores e mais inovadoras bolsas de valores do mundo. Com sede na Alemanha, a bolsa é administrada pela Deutsche Börse AG e pelo SWX Group.
História do Eurex Exchange.
A bolsa Eurex surgiu à medida que o comércio europeu testemunhava uma mudança de poder na década de 1990, quando a London Financial Futures Exchange ou a LIFFE começou a perder gradualmente seu domínio sobre a Deutsche Terminbörse (DTB), baseada em Frankfurt. A DTB, uma das primeiras bolsas eletrônicas do mundo, iniciou um processo de fusão com a SOFFEX (Bolsa de Opções e Futuros Financeiros da Suíça). A cooperação entre DTB e SOFFEX por quase uma década preparou o caminho para a criação do Eurex em 1988. Em janeiro de 2012, a Deutsche Börse adquiriu ações da Eurex Zurich AG do SIX Group AG. A Eurex agora opera nove escritórios de representação em todo o mundo: Chicago, Londres, Paris, Tóquio, Hong Kong, Cingapura, Leipzig, Eschborn, Zurique e Frankfurt (sede).
Até 1998, o comércio nos EUA e no Reino Unido foi realizado no estilo de viva-voz. O Eurex Exchange foi um dos primeiros no mundo a fornecer uma plataforma de negociação totalmente eletrônica. Gradualmente, os métodos tradicionais de negociação de créditos abertos tornaram-se obsoletos. O outcry ou o pregão perderam seu lugar para o formato totalmente eletrônico trazido pelo Eurex. Através deste modo eletrônico, compradores e vendedores de longe e de perto e de áreas remotas foram reunidos e conectados em rede através de uma plataforma de negociação eletrônica. A arquitetura de negociação T7 que é usada hoje pelo Eurex foi lançada em 2013 e foi originalmente desenvolvida pelo Grupo Deutsche. Mais de 7.700 traders em 35 países negociam mais de sete milhões de contratos todos os dias nesta robusta e confiável rede de negociação.
Produtos de Negociação Eurex.
A gama de produtos da Eurex engloba nove classes de ativos:
1. Derivativos de taxa de juros.
Swaps de taxa de juros do mercado monetário de renda fixa.
2. Derivativos do Índice de Ações.
Derivados de 12 famílias Index com benchmarks como EURO STOXX, DAX, MSCI, CSPI, etc.
3. Derivativos de ações.
Mais de 1000 futuros e mais de 700 opções em 19 países.
4. Derivados de volatilidade.
VSTOXX, Variance Futures.
5. Derivativos de dividendos.
Ações individuais, índices.
6. Derivados FX.
Rolling spot futures, futuros e opções de FX clássicos.
7. Derivados de commodities.
Bloomberg Commodity Indexes, commodities negociadas em bolsa.
8. Derivativos de propriedade.
IPD UK Quarterly Index Futures.
9. Derivados de fundos negociados em bolsa.
DB x-trackers, i-compartilhamentos, Lyxor, fonte.
Subsidiárias e Compensação.
As cinco subsidiárias da Eurex são a Eurex Exchange, a EEX, a Eurex Clearing, a Eurex Bonds e a Eurex Repo.
Eurex Exchange: Ofertas de negociação de derivativos globais. É a bolsa de derivativos de índice de ações e renda fixa mais lida, denominada em euros. EEX: É uma troca de energia na Europa. Atua no mercado spot e de futuros de gás natural, energia, permissões de emissão e carvão. Eurex Clearing: É a contraparte central da bolsa para transações com derivativos executadas na plataforma Eurex, e para ações, títulos e operações compromissadas executadas em outras plataformas. Eurex Bonds: É o sistema eletrônico de negociação do grupo para negociação fora da bolsa, de atacado em papéis de desconto em tesouraria ou de bolhas e também em títulos de renda fixa. Títulos do governo emitidos por governos nacionais são os principais produtos negociados nesta plataforma. Eurex Repo: É um mercado eletrônico de balcão. Baseia-se numa plataforma de internet para acordos de recompra internacionais.
Tecnologia de Negociação.
As telas Eurex estão atualmente instaladas em 19 países e entre 389 participantes e operam na plataforma T7, lançada em 2013. A bolsa oferece contratos futuros financeiros com base em taxas de juros, índices de ações, ações e volatilidade. É conhecido pelos futuros do Euro-Bund, que foi classificado como o quinto maior contrato derivativo de taxa de juros em 2016. Seus futuros e opções EURO STOXX 50 foram o quarto e sétimo maiores contratos derivativos de índice de ações em volume, respectivamente. Em julho de 2014, a bolsa começou a usar a arquitetura de compensação C7, que oferece suporte a derivativos listados e de balcão. Está em conformidade com o novo regulamento relativo aos derivados, nos termos do Regulamento relativo à infra-estrutura do mercado europeu. Entre as bolsas globais de derivativos, a Eurex ficou em quinto lugar em 2016, segundo o volume.
Outros recursos.
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Opções e futuros -
Quais produtos são negociados na Eurex Exchange?
A Eurex oferece produtos que abrangem dez grupos de produtos diferentes:
Derivativos de taxa de juros Derivativos de ações Derivativos de índices de ações Derivativos de dividendos Derivativos de volatilidade Fundos de ações negociados Derivativos Derivativos de commodities Derivativos de propriedades Derivativos de propriedade.
Os três grupos de produtos mais importantes com o maior volume de negócios são Derivativos de Taxa de Juros (Derivativos de Renda Fixa), Derivativos de Ações e Derivativos do Índice de Ações. Além desses três grupos de produtos, especialmente Derivativos de Dividendos, Derivativos de Volatilidade e Derivativos de Commodities ganharam importância desde suas respectivas introduções.
Derivativos de taxa de juros.
Os participantes do mercado podem negociar futuros e opções em toda a curva de rendimento do euro: começando com os produtos EONIA e EURIBOR no curto prazo da curva, prosseguindo para derivados de rendimento fixo sobre obrigações do governo alemão, títulos do governo italiano, obrigações da República Francesa e Suíça. títulos do governo que cobrem os intervalos de maturidade de 2, 5, 10 e 30 anos. (* Os vencimentos exatos diferem de produto para produto.)
Os contratos futuros e opções Euro Bund, Euro Bobl e Euro Schatz atraem os maiores volumes negociados em derivativos de renda fixa em todo o mundo.
Derivados do Rendimento Fixo Derivados do Mercado Monetário.
A Eurex oferece opções de ações padronizadas e futuros em uma variedade de ações européias, brasileiras e norte-americanas. A gama de instrumentos subjacentes compreende os estoques blue chip dos principais índices nacionais e internacionais de vários países. As opções de ações da Eurex podem, por exemplo, ser negociadas em todos os componentes do Índice EURO STOXX 50 ®. Os futuros de ações Eurex cobrem principalmente todo o índice STOXX ® Europe 600.
Além disso, opções de baixo preço de exercício (LEPO) e opções semanais (opções com um prazo de uma semana) podem ser negociadas.
LEPOs são opções com um preço de exercício muito baixo.
Exemplo: O comprador de uma opção de compra tem o direito de comprar ações que estão atualmente sendo negociadas a EUR 100, a um preço de exercício de EUR 1. Portanto, o preço da opção irá se mover virtualmente em conjunto com o preço da ação, transformando o LEPO em um substituir pela parte.
Derivativos do Índice de Ações.
O portfólio de índices de ações da Eurex cobre futuros e opções nos índices globais, europeus e nacionais mais líquidos como o Índice Dow Jones Global Titans 50 SM, Índice EURO STOXX 50 ®, DAX ®, SMI ® ou MSCI Russia Index, bem como derivativos em todos os 19 EURO STOXX ® / STOXX ® Europe 600 Supersectores e futuros em 5 Índices Dow Jones Sector Titans SM.
Os produtos com o maior volume de negócios são os futuros e opções no Índice EURO STOXX 50 ®.
Guia do iniciante à negociação de renda fixa.
Títulos de renda fixa são investimentos que geram retornos fixos na forma de pagamento de juros aos investidores e o eventual retorno do principal no vencimento. Ao contrário dos títulos de renda variável - em que os retornos mudam com base em fatores subjacentes, como as taxas de juros de curto prazo ou o crescimento da empresa emissora -, os pagamentos de títulos de renda fixa são sempre conhecidos antecipadamente.
O tipo mais comum de garantia de renda fixa é um título. Um vínculo é essencialmente uma IOU emitida por um governo federal, município ou corporação local para financiar projetos ou atividades. Quando você compra um título, está estendendo um empréstimo ao emissor do título por um período específico. Em troca do empréstimo, o emissor paga a você uma taxa de juros específica - conhecida como taxa do cupom - em intervalos regulares até que o título atinja a maturidade. Em geral, quanto maior a taxa de cupom, maior o risco. Quando o título vence, o emissor paga o empréstimo e você recebe o valor nominal total ou o valor nominal do título. (Para leitura relacionada, veja: Tutorial de Bond Basics.)
Por exemplo, se você comprar um título com um valor nominal de US $ 1.000, um cupom de 5% e um vencimento de 10 anos, receberá juros fixos de US $ 50 por ano nos próximos 10 anos (US $ 1.000 * 5%). Quando o bônus vencer em 10 anos, você receberá o valor nominal do vínculo - US $ 1.000 neste exemplo.
CDs e ações preferenciais.
Embora os títulos sejam os títulos de renda fixa mais comuns, existem outros tipos, incluindo certificados de depósito (CDBs), que pagam juros regulares, e ações preferenciais - em que os pagamentos são feitos na forma de dividendos fixos. Com todos os títulos de renda fixa, o investidor sabe exatamente quanto dinheiro receberá da segurança. (Veja também: Qual é a diferença entre ações preferenciais e ações ordinárias?)
É claro que toda essa certeza tem um preço: os títulos de renda fixa geralmente têm uma taxa de retorno menor do que os títulos de renda variável e muitos outros investimentos. Assim, os títulos de renda fixa são especialmente populares para investidores adversos ao risco, mas também desempenham um papel importante na alocação de ativos - equilibrando o risco e a recompensa em uma carteira de investimentos. (Para mais, veja: Obtendo a alocação ideal de ativos.)
Uma regra geral amplamente aceita sugere a manutenção de uma carteira de ações e títulos (mais outros títulos de renda fixa e dinheiro), em que a porcentagem de ações é igual ao número 100, menos a sua idade. Por exemplo, se você tem 40 anos, sua alocação ideal de ativos seria 60% de ações (100 a 40) e 40% de renda fixa e caixa.
Devido à expectativa de vida mais longa e à falta geral de economia para a aposentadoria, muitos consultores financeiros agora recomendam começar com o número 110 ou mesmo 120 antes de subtrair sua idade para obter a porcentagem ideal de ações para seu portfólio. Isso mantém seu dinheiro no mercado de ações por mais tempo, então você terá mais chances de ser preparado financeiramente durante a aposentadoria. (Veja também: 5 coisas a saber sobre alocação de ativos.)
Como acontece com qualquer tipo de investimento, se você estiver interessado em negociar títulos de renda fixa, vale a pena fazer sua lição de casa e aprender o máximo que puder - antes de começar a negociar. Para ajudar você a começar, este tutorial apresenta a estrutura básica do mercado de renda fixa, bem como o processo e a mecânica de negociação de títulos de renda fixa.
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